Rok 2024 zapowiada się jako czas pełen niepewności i wyzwań dla inwestorów. Po burzliwym 2023 roku, w którym rynek akcji doświadczył zarówno wzlotów, jak i upadków, inwestorzy zastanawiają się, co przyniesie przyszłość. Wpływ na ich decyzje będą miały przede wszystkim działania Rezerwy Federalnej, która stara się przywrócić równowagę amerykańskiej gospodarce. W tym kontekście, prognozy ekspertów i inwestorów na rok 2024 są niezwykle cenne, dając wgląd w potencjalne trendy rynkowe.

BITcoin: byczy sentyment i niepewność

Wśród inwestorów panuje optymistyczne nastawienie w stosunku do BITcoina na początku 2024 roku. Jednak wieloletni inwestorzy w kryptowaluty wiedzą, że zyski i straty mogą przychodzić równie szybko, jak znikają. Ostatnim razem, kiedy BITcoin zakończył rok z zyskiem lub stratą mniejszą niż 60%, był 2015 rok. W kwietniu 2024 roku ceny BITcoina wzrosły o ponad 130% w stosunku do roku poprzedniego, a 14 marca osiągnął historyczny rekord 73 835,57 USD. Ruchy cen BITcoina są notoriously trudne do przewidzenia, zwłaszcza w obecnym niestabilnym otoczeniu.

S&p 500: złożone perspektywy

S&P 500 zakończył 2023 rok z mieszanymi wynikami, a inwestorzy z niecierpliwością oczekują na to, co przyniesie 2024 rok. Ostatnie dwa lata były szczególnie burzliwe dla inwestorów z powodu skutków pandemii. S&P 500 (GSPC 0.94) spadł o 19% w 2022 roku, pociągnięty w dół przez niekontrolowaną inflację, szybkie podwyżki stóp procentowych i obawy o recesję. Był to najgorszy roczny wynik od czasu globalnego kryzysu finansowego w 2008 roku. Jednak recesja, którą wielu ekonomistów przewidywało na 2023 rok, nigdy się nie materializowała.

Prognozy rynkowe: różnorodne perspektywy

Niestety, nie ma jednego magicznego sposobu na przewidzenie przyszłości rynku. To, co inwestorzy mogą zrobić, to połączyć historię, dane makroekonomiczne i specyficzne dla firm, a także swoje doświadczenie, aby tworzyć prognozy. Poniżej przedstawiono 10 prognoz dotyczących rynku akcji na 2024 rok, w tym prognozy makroekonomiczne, które mogą mieć wpływ na wyniki akcji.

Prognozy dotyczące rynku: podsumowanie kluczowych punktów

– Akcje i obligacje mogą przynieść dodatnie stopy zwrotu, a gotówka może być gorsza od obu, ponieważ Fed zmienia kurs na obniżki stóp procentowych.
– Spodziewane jest bardziej wymagające makrootoczenie dla rynków akcji w 2024 roku. Słaby wzrost zysków i ryzyko geopolITyczne będą obciążać perspektywy dla akcji.
– Globalny wzrost ma wynieść 3,1% w 2024 roku i 3,2% w 2025 roku, przy czym prognoza na 2024 rok jest o 0,2 punktu procentowego wyższa niż w październiku 2023 roku World Economic Outlook (WEO), ze względu na większą niż oczekiwano odporność Stanów Zjednoczonych i kilku dużych gospodarek wschodzących i rozwijających się, a także wsparcie fiskalne w Chinach.

Ipo i AI: niepewność i podziały

Inwestorzy nie są pewni co do losu IPO i AI w przyszłym roku. W 2023 roku na rynku venture capITal pojawiły się wyraźne podziały. Większość startupów nadal zmagała się z pozyskaniem finansowania, ale jeśli ktoś budował w obszarze AI lub obronności, mógł pozyskać pieniądze tak, jakby wciąż był rok 2021, kiedy rynek był w szczytowej formie. Wyjścia z inwestycji pozostały na najniższym poziomie od lat, a największe przejęcie startupu w historii zostało porzucone z powodu obaw regulacyjnych. Pomimo pesymistycznych prognoz, kilka najlepszych firm dokonało wyjścia przez niewielkie okno IPO.

Prognozy inwestorów: różne opinie

Inwestorzy nie są zgodni co do przyszłych trendów. Niektórzy uważają, że wyjścia z inwestycji powrócą w pełnej sile w 2024 roku, podczas gdy inni przewidują, że branża nie zobaczy znaczącej płynności przed 2025 rokiem. Kilku inwestorów spodziewa się ochłodzenia inwestycji w AI w przyszłym roku, a prawie tyle samo uważa, że sektor ten będzie nadal rozwijał się dynamicznie, ale w inny sposób.

Kluczowe wnioski:

– Inwestorzy przyjmują bardziej selektywne podejście, skupiając się na efektywności kapITału i rozważając różne opcje.
– Spodziewane są rekapITalizacje i obniżki wartości firm, a startupy z nieefektywnymi modelami biznesowymi mogą mieć problemy z pozyskaniem finansowania.
– Niektóre sektory, takie jak technologia klimatyczna, będą nadal cieszyć się premiami do wartości na wszystkich etapach.
– Podział między postrzegane transakcje pierwszej klasy (zwykle związane z AI) a wszystkim innym będzie się pogłębiać.
– Startupy będą zmuszone priorytetowo traktować rozwiązywanie problemów związanych z kapITałem i unikać skupiania się na wycenach.
– Spodziewane są bardziej przejrzyste warunki i wyceny, a firmy będą zmuszone do osiągnięcia wyjścia, aby odblokować płynność.
– Okno IPO prawdopodobnie nie otworzy się przed 2025 rokiem, ale możliwe są wzrosty wielokrotności SaaS, co może skłonić niektóre startupy do wcześniejszego wejścia na rynek publiczny.

Rok 2024 będzie rokiem pełnym wyzwań i możliwości dla inwestorów. Kluczem do sukcesu będzie umiejętność adaptacji do zmieniającego się otoczenia i podejmowania przemyślanych decyzji w oparciu o dostępne dane i prognozy. Ważne jest również, aby pamiętać o długoterminowej strategii i nie dać się ponieść krótkoterminowym emocjom.